不少鋼貿(mào)商在春節(jié)后未能及時出貨，小口徑無縫鋼管庫存較高，在3月下旬開啟的下跌行情中面臨較大的虧損風險。而如果在3月中旬選擇了賣出套期保值，則能規(guī)避這一波下跌行情的風險。
同在上海的某鋼鐵企業(yè)的代理商劉先生在2023年3月中旬，手中仍持有1000噸的螺紋鋼超量庫存，考慮到國際金融市場波動風險可能打壓鋼材價格，于是決定將1000噸螺紋鋼在期貨市場上賣出套保，2310合約空單建倉均價在4300元/噸。此后，鋼材市場出現(xiàn)一輪下跌行情，劉先生將庫存螺紋鋼現(xiàn)貨逐步至4月中旬銷售完畢，銷售均價為4000元/噸；4月21日將期貨空頭合約全部平倉，平倉均價為900元/噸。此次套保，螺紋鋼現(xiàn)貨貶值30萬元左右，劉先生在期貨市場盈利40萬元左右，期貨市場不僅將現(xiàn)貨的貶值全部彌補，還產(chǎn)生了額外盈利。
“在鋼材市場近半年的這一波牛熊轉(zhuǎn)換行情中，運用好期貨工具對鋼貿(mào)商的經(jīng)營大有裨益?！蔽髂掀谪浐谏蹈呒壯芯繂T夏學釗說。
李先生的企業(yè)冬儲了5000噸鋼材，成本為3850元/噸。春節(jié)后，鋼價回調(diào)過后一路上漲，最高點達到4200元/噸，但是2月最后一天鋼價結(jié)束了七連陽，一根陰線砸下來導致市場情緒偏冷，企業(yè)普遍質(zhì)疑在3月能否迎來旺季。“我和朋友們聊天，分析當前基本面，比如2月PMI為52.6%，相比1月上升2.5個百分點，高于臨界點；制造業(yè)景氣水平繼續(xù)上升，制造業(yè)新訂單指數(shù)為54.1%，創(chuàng)下2017年9月以來的最高水平；建筑業(yè)新訂單指數(shù)回升至62.1%，創(chuàng)下該數(shù)據(jù)歷史最高水平。而2月財新PMI錄得51.6，較1月上升2.4個百分點，2022年8月以來首次高于臨界點，為2022年7月以來最高?！崩钕壬f。
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